The Big Short

لا يمكن تحقيق المعرفة الكافية حول أسباب الأزمة الإقتصادية ٢٠٠٧/٢٠٠٨ والتي عرفت بأزمة الرهون العقارية التي بدأت من الولايات المتحدة وتحولت إلى أزمة اقتصادية عالمية بدون قراءة كتاب "الإنهيار الكبير" من تأليف الكاتب والصحفي الأمريكي مايكل لويس والذي يعتبر أحد أهم الصحفيين المختصين في مجال الاقتصاد في الولايات المتحدة والعالم. بالإضافة الى عمله في التأليف, يمارس مايكل لويس الكتابة في عدد من كبريات الصحف العالمية منها بلومبيرغ وصحيفة نيويورك تايمز حيث استحق كتب مايكل لويس مكاناً بارزا في قائمة الكتب الأكثر مبيعا التي تنشرها الصحيفة.

تخرج مايكل لويس من جامعة برنستون في ولاية نيوجيرسي بدرجة بكالوريوس في تاريخ الفن وأكمل دراسته الجامعية في كلية لندن للاقتصاد حيث حصل على درجة الماجستير, ثم عمل في مكاتب أحد أشهر البنوك الاستثمارية, بنك سولومون برثرز, في العاصمة البريطانية لندن. في كتاب اليوم "الإنهيار الكبير", يتحدث مايكل لويس عن مايكل بوري, مدير صندوق التحوط سايكون كابيتال(Scion Capital) الذي كان من أوائل المستثمرين الذين تنبهوا إلى وجود خلل في بورصة وول ستريت تحديدا فيما يعرف بالرهون العقارية متدنية الجودة(Subprime Mortgage loans) وكيف يمكن الإستفادة من ذلك لتحقيق مكاسب مالية ضخمة.

إن تفاقم أزمة 2007/2008 المالية يعود الى أن شركات التأمين دخلت ذلك السوق المضطرب عبر قبولها إصدار عقود مبادلة مخاطر الائتمان(Credit Default Swap)  على منتجات مالية مركبَّة عبارة عن إلتزامات الدين المضمون(Collateral Damage Obligation) حيث تكبدت شركات التأمين خصوصا المجموعة العالمية الأمريكية للتأمين(AIG) خسائر ضخمة وكادت أن تعلن إفلاسها لولا تدخل بنك الإحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية لعدم حصول ذلك حيث أنها شركات مثل (AIG) توصف بأنها أكبر من أن تفشل(Too Big To Fail).

قام مايكل بوري بما يعرف البيع المكشوف(Short Selling) لسندات الرهن العقاري التي تم منحها درجات تقييم مرتفعة من قبل وكالات التصنيف الائتماني خصوصا موديز(Moody's) وستاندارد أند بور(S&P) على الرغم من أنها لا تستحق ذلك التقييم. وقد قام بذلك عن طريق المراهنة ضد تلك السندات بانخفاض قيمتها عن طريق شراء ما يعرف عقود مبادلة مخاطر الائتمان(Credit Default Swap) وهي نوع من أنواع التأمين ضد مخاطر هبوط قيمة سندات الرهن العقاري حيث وصف بالتهور بسبب ذلك. لم يوافق عدد كبير من المستثمرين في سايكون كابيتال(Scion Capital) على سياسة بوري الاستثمارية في سوق الرهون العقارية وكانوا يؤمنون بأن ذلك سوف يؤدي الى الإفلاس وطالبوا بسحب استثماراتهم. غير أن باري رفض طلباتهم وتمسك ببنود قانونية سمحت له بالاستمرار في المراهنة ضد قروض الرهن العقاري. وفي النهاية, حقق بوري أرباحا إجمالية تزيد عن 720 مليون دولار بنهاية سنة 2007 وذلك لمصلحة المستثمرين في سايكون كابيتال(Scion Capital).

الكتاب تحول إلى فيلم بنفس الاسم حيث قام بأداء الشخصية الرئيسية في الفيلم الممثل كريستيان بيل بدور مايكل بوري والممثلون ستيف كارل بدور مارك باوم(الإسم الحقيقي للشخصية هو ستيف أيزمان) والممثل رايان غوسلينغ بدور جاريد فينيت(الإسم الحقيقي للشخصية هو غريغ ليبمان). الفيلم حقق عائدات قياسية في شباك التذاكر. كما نال تقييمات مرتفعة من النقاد والمشاهدين. لايمكنك مشاهدة الفيلم من دون قراءة الكتاب حيث أنه أحد الأفلام التي تستند الى قصة واقعية.

النهاية